别看美联储鹰声随之 量化大佬：实际只能加息至1%

况下是，2018年10年初，里德顺带借助于离政府“中都性化”还有很长的路要走;2018年12年初，该机构将债券减少到2.5%，随后低价方向移动与Solomon除此以外的倾向——即该机构在进行改革短周期中都所致加息。

低价、实际上与Solomon得借助于论点AmericanAmerican联邦政府信托基金债券季度

与此同时，2018年11年初中都旬后美债涨势是报酬率在初期上一次加息同一时间见顶上的典型情况下。远比，现今低价预料该机构将迅速挂钩债券，到2023年3年初American联邦政府信托基金的相对于将近似于3.5%。

隐含American联邦政府信托基金债券vs得借助于论点

在此一新，美债低价要等到今年才安全。尽管对衰退的担忧正在加剧， 但由于物价猖獗，许多投资者忽视American联邦政府信托基金债券将近似于4%的相对于。本周据指为，美国公司被选为合资得借助于论点American经济将接踵而来衰退的大型投行。

相比较，低价大多考虑到，在American通货紧缩后，该机构明年开始降息在此之同一时间，债券将升至3%的之上。如果Solomon关于该机构将不能把American联邦政府信托基金债券调极低至1%及以上的得借助于论点是恰当的，这与低价大多考虑到存有不小分歧。左图清楚地展借助于了在在American联邦政府信托基金好像债券增高250个支点与该机构先同一时间政府短周期的对比。

好像American联邦政府信托基金债券已增高250个支点

Solomon加权了一个通货进行改革与简便倍数(MTE)，即同一时间一个短周期进行改革层面与简便层面之比。左图标示借助于了在1980年代，随着通缩被选为主题，MTE倍数攀升。因此，自1980年代中都期以来，进行改革短周期的倍数比上一个简便短周期极低70%大大约。

Solomon加权MTE倍数在在长期较低(70%)的主要因素是进行改革短周期现在中都止;而进行改革短周期的中都止因为该机构所致简便政府导致的金融低价泡沫打垮，阻止了该机构进一步拟定进行改革政府。另一种变化多端的方法是标示借助于借助于该机构每一个进行改革短周期都以经济危机告终的统计分析。

MTE倍数季度

所以，如果我们采用上述70%的MTE倍数，Solomon 加权借助于本短周期的好像American联邦政府信托基金债券增高幅度相对于将为550个支点(上一轮降息800个支点的70%)。即使该机构将无法抑制物价，金融低价崩解和衰退(或不景气)将打击所致金融解的American经济——American私人部门金融工具占到GDP的6.3倍，所以这将迫使该机构不仅顺带同一时间完结进行改革政府，而且还会使其急忙进到一个简便短周期。

就此，在马修发表有心指责在此之同一时间，好像American联邦政府信托基金债券只剩300个支点的加息幅度均受两特别的冲击：一大部分是American联邦政府信托基金债券增高至1.5%，仅剩的大部分是缩表冲击。但现在该机构开会纪要证实缩小股市负债表的一致数量大约为每年初950亿美元(或越来越多)，Edwards忽视在该机构须要中都止进行改革短周期在此之同一时间，American联邦政府信托基金债券将不太意味著大幅减少1%。

本进行改革短周期实际上上已加息250个支点

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